24 июля регулятор снизил ключевую ставку до 14% годовых. Это минимум с осени 2024 года, когда ставку подняли до исторических 21%. Для вашего кошелька это значит: заёмные деньги постепенно дешевеют, но и вклады перестают приносить прежний доход. Главный вопрос сейчас не в том, упадёт ли ставка, а в том, как быстро и насколько. Ниже — прогнозы регулятора, даты заседаний и расчёты для семейного бюджета.
Что будет со ставкой в ближайшие три года
Регулятор обновил среднесрочный прогноз. В 2026 году ставка ожидается в диапазоне 14,5–14,6%, в 2027 году — 10,5–12,5%, в 2028 году — 8–9%, а к 2029-му — 7,5–8,5%. Это не обещание, а ориентир при условии, что инфляция пойдёт вниз.
Инфляция сейчас остаётся высокой: годовой показатель — 5,84%, инфляционные ожидания населения подскочили до 14,7%. Пока люди ждут роста цен, они тратят быстрее, и это разгоняет инфляцию. Регулятор держит ставку выше инфляции, чтобы охладить спрос.
Один из банков даёт более осторожный прогноз: к концу 2026 года ставка может составить 13%, а не 12%, как ожидали раньше. Финансовый директор банка Тарас Скворцов допускает, что регулятор не будет снижать ставку до конца года. Причина — неопределённость с бюджетом и повышенная инфляция.
Когда регулятор будет пересматривать ставку в 2026 году
В 2026 году совет директоров регулятора проведёт восемь заседаний по ключевой ставке. Расписание уже известно:
- 13 февраля
- 20 марта
- 24 апреля
- 19 июня
- 24 июля
- 11 сентября
- 23 октября
- 18 декабря
На опорных заседаниях регулятор обновляет среднесрочный прогноз и публикует резюме обсуждения. Решение от 24 июля уже принято, поэтому следующее заседание состоится 11 сентября.
Расчёт для заёмщика: жилищный заём при ставке 14,25%
Возьмём условную квартиру за 3 млн рублей с первым взносом 20% — 600 тысяч. Заём на 2,4 млн рублей сроком на 20 лет при ставке 14,25% даст ежемесячный платёж около 30 300 рублей. Переплата за весь срок составит примерно 4,87 млн рублей.
Если ставка через год снизится до 12%, платёж уменьшится примерно до 26 400 рублей. Экономия составит около 3 900 рублей в месяц, или 46 800 рублей в год. При ставке 21% в конце 2024 года платёж был бы около 42 700 рублей. Разница с уровнем 14,25% — примерно 12 400 рублей ежемесячно.
Рефинансирование при такой разнице может быть выгодным, но сначала стоит учесть расходы на оформление, оценку жилья, страхование и возможные комиссии.
Что делать вкладчику
Вклады уже отреагировали на снижение ставки. Средняя доходность сейчас составляет 9,2% годовых. При ключевой ставке 14% хранить деньги на вкладе можно, но нужно понимать: через год ставка, вероятно, будет ниже, и переоткрыть вклад под тот же процент не получится.
Альтернатива для долгосрочных накоплений — облигации федерального займа с фиксированным купоном около 15%. Фиксация доходности на 2–3 года вперёд может оказаться выгоднее вклада, который придётся переоткрывать по сниженной ставке.